为什么大银行还不安全呢?

银行和会计规则需要同步

信用: 泰勒康里

haresh sapra

haresh sapra | 2019年8月21日

部分 会计

下一次金融危机不会来自传统的银行业。金融决策者的传统思维也是如此。根据叙述,世界上最大的银行现在更加安全,这得益于更严格的资本要求和频繁的压力测试,这些测试抑制了极端风险的需求并收紧了监管标准。 

我希望我完全放心。但作为会计师,我知道标题资本数是由主观计算得出的。银行监管机构通常花费太少的时间来研究如何计算这些数字。我也知道,当美国金融体系健康时,就像现在一样,我们应该努力做到更好地考虑潜在的损失,因为这可能会缓解不可避免的经济衰退到来时的打击。 

可以肯定的是,大银行都通过了联邦储备委员会的压力测试。这反映了资本缓冲的大幅增加:据美联储称,经过2018年压力测试的35家银行在过去十年中增加了大约8000亿美元的最高质量资本。如果经济陷入另一次严重衰退,中央银行已经认为银行将足够强大,可以继续放贷。

但我不是唯一仍然关注的观察者。乔治城的丹尼尔塔鲁洛在2009年至2017年担任美联储理事,他在5月份对美国金融改革的演讲中质疑压力测试的稳健性。 tarullo观察到,银行知道监管机构正在寻找什么,使他们能够“找到重塑资产的聪明方法”,从而降低资本水平而不降低风险。他还对美联储提出的建立“压力资本缓冲”的建议表示怀疑,以阻止银行利用股息支付减少其资本缓冲。 tarullo认为,这样的缓冲可能会促使银行承担更大的风险。

这提出了如何计算资本水平的棘手问题。有时,银行监管机构可能会被指责固定资本要求的水平,而没有充分考虑银行财务报表中如何规定贷款损失。

在最简单的层面上,银行在资产负债表上的资本金额是其资产价值,扣除其负债价值。但这些资产和负债的价值是由会计估值驱动的。因此,这提出了最基本的会计问题:您如何衡量资产?有些资产是按市价计价的,有些则不是。所有这些决定都会逐渐减少,以弥补银行的资本金额。反过来,这个数字会影响银行承担多少贷款,这意味着它具有微观经济和宏观经济后果。因此,任何对资本水平的真正了解都要求监管机构了解资产和负债的衡量方式。

假设通过简单地设定更高的资本要求,我们已经解决了太大而不能倒闭的金融机构的问题,这将是危险的。

这表明会计,金融和经济本质上是相互联系的。有时,会计被认为是一种面纱,一种沉闷但必要的资产计量过程,没有经济后果。但银行资产和负债的价值会影响其资本水平,进而影响经济中的贷款,借贷和利率。 

然而,目前,监管往往如同设定银行业务规则和制定会计规则是两个不相关的,孤立的活动一样。银行业监管机构认为会计是一种机械的后台功能,类似于机器的齿轮。会计标准制定者认为,银行能够承受严重冲击的能力,这是其他人的问题。但是,改善监管需要我们利用两者的见解来全面了解银行的资产负债表。重点应放在会计计量和资本要求之间的相互作用上。

在会计方面,关注的一个关键领域是银行如何衡量其贷款组合的表现,因为这决定了他们需要持有的资本金额。积极识别资产负债表上的损失的贷方可能在不增加风险的情况下持有较少的资本。相比之下,那些不主动考虑损失的人应该被要求增加他们的资本要求。 

有两个含义。首先,银行监管需要完全关注资本要求,同样关注贷款损失准备金以及银行资本水平的变化。其次,这挑战了对资本要求采取一刀切的方法的想法。会计规则的解释有一定的必要灵活性,因为每个贷方的贷款组合都是独一无二的。但我们对资本贷方应该持有多少资金的态度没有相应的灵活性。 

鉴于我们对银行监管采取片面的态度,我们应该小心自满。假设通过简单地设定更高的资本要求,我们已经解决了太大而不能倒闭的金融机构的问题,这将是危险的。事实上,在不考虑银行发起的贷款类型的情况下设定资本要求可能是危险的。我们可能会设定较高的资本要求,但银行可能会通过发起风险较高的贷款来应对。或贷款人可能会发起不太冒险但不一定能最大化银行价值的贷款。其效果将是削弱而不是帮助金融稳​​定。除了资本要求之外,了解银行是否适当提供贷款至关重要。

有一些积极的迹象表明,会计准则制定者准备允许贷款人更大的自由裁量权,使他们能够更积极主动地承担损失,这一举措既有助于资本要求,也有助于整体稳定。

这可能在下一次金融危机中有用。如果银行在繁荣时期更加主动地认识到损失,那么当危机爆发时,他们可能不需要如此努力地踩刹车。这可以使资本要求成为真正的反周期而不是顺周期,就像它们在2008年和2009年一样。这就是会计可以帮助减少周期放大的方法。

所有这一切只有在监管机构重新思考其运作方式时才会发生。在美国,证券交易委员会拥有会计标准的唯一权力。但是,sec已将该职责委托给会计准则制定机构,例如财务会计准则委员会。美联储分别监控大银行。这就形成了一个孤岛,在这个孤岛中,对于金融体系整体稳定性的讨论,会计常常被冷落。 

我的研究表明,银行业监管机构应认真对待会计,会计准则制定者应认真对待银行监管。这两者本质上是联系在一起的。只有考虑到这两点,我们才能确保大银行不再需要得到政府的纾困。

haresh sapra 是查尔斯。芝加哥会议的会计学教授。